Кто не рискует, тот не пьет шампанское. Человечество всегда признавало такие понятия, как «случайность» или «изменчивость», и считалось с ними. В современном мире, где все переводится в цифры, люди стараются просчитать финансовые риски и лимитировать их. Этим занимаются конкретные специалисты – риск-менеджеры. Однако приобрести навыки оценки рисков не помешает и финансисту, ведь ему приходится изучать информацию, полученную от такого эксперта, и принимать на ее основании управленческие решения.
Сергей Смирнов
Каждая активно развивающаяся компания стремится идти в ногу со временем. Ситуация на рынке постоянно меняется, поэтому, чтобы не спотыкаться на любом изменении в экономике, организации следует заранее оценивать его вероятное влияние на бизнес. В этом плане финансовые риски более определенны, поэтому их легче классифицировать. В отличие от бизнес-рисков, которые индивидуальны для каждой фирмы, финансовые в основном схожи для всех компаний.
Эволюция сознания
Всеобщая глобализация бизнеса в свое время вызвала усиление конкуренции между компаниями. Дело в том, что до определенного момента фирмам нужно было соперничать лишь с конкурентами в своей стране. Позже ситуация изменилась, и предприятиям пришлось «переигрывать» противников на международном уровне. В погоне за прибылью организациям необходимо было принимать на себя повышенные рыночные и кредитные риски. Пионерами в «рисковом» деле можно считать западные финансовые институты, банки, инвестиционные и страховые компании. В 70-е годы в некоторых кредитных организациях существовали подразделения по управлению рисками, но функции, которые они выполняли, носили скорее локальный характер. Предположим, менеджер кредитного отдела обязательно оценивал клиента, и только на основании этих данных кредитный комитет принимал решение о выдаче займа, однако просчитать, как подобные кредитные риски отразятся на всей компании в целом, не представлялось возможным. И только на рубеже 80-х и 90-х годов произошел качественный скачок в менталитете бизнеса – собственники начали понимать необходимость риск-менеджмента на уровне всей компании.
Для управления рисками в соответствии с новым подходом требовалась полная информация о работе организации, поэтому данные собирались со всех подразделений предприятия. Таким образом, риск-менеджмент занял собственную нишу в общей стратегии компании, ведь это тот элемент, который оказывает непосредственное влияние на эффективность бизнеса. Вскоре помимо банков риск-менеджментом стали активно интересоваться предприятия реального сектора. Безусловно, управление рисками в фирме существенно отличалось от процедуры, используемой в финансовых институтах, однако и в данном случае применялся стратегический подход.
Взгляд изнутри
В последние годы необходимость в управлении рисками возникла и у отечественных компаний. Первые шаги в сфере риск-менеджмента уже сделаны гигантами российского бизнеса – во многих крупных компаниях сформированы подразделения по управлению рисками. А организации со средним уровнем капитализации стремятся всеми силами научиться предусматривать случайные события в своей работе, чтобы нести наименьшие потери. Без трудностей, конечно, не обходится. В первую очередь у организаций нередко возникают проблемы с тем, как позиционировать специалиста по рискам в иерархической структуре организации. Кому же должен подчиняться риск-менеджер? Значение этого специалиста для бизнеса чрезвычайно велико, ведь его основная функция – помогать компании осознать существующие риски. Помимо этого, он помогает собственникам принимать управленческие решения, позволяющие удержать риски в допустимых пределах.
Когда речь идет о небольшой организации, то, как правило, потратить крупную сумму на собственного риск-менеджера является для нее непосильной задачей. Поэтому чаще всего в таких фирмах основные его функции приходится выполнять финансовому директору. Многие компании со средним уровнем дохода могут себе позволить содержать в штате специалиста по управлению рисками, но обычно он находится в подчинении у того же финансиста. А вот на крупных предприятиях риск-менеджменту придается огромное стратегическое значение, поэтому там применяется идеальная по международным меркам система управления: директор по рискам подчиняется непосредственно исполнительному руководству и косвенно акционерам, собственникам фирмы и располагается на одной иерархической ступени с финансовым директором. Ведь по своей сути эти должности вполне равнозначны, за исключением того что в отличие от финансиста директор по рискам не принимает управленческих решений. Его задача – поддержка их принятия и оперативный контроль за рисками.
Квалификация требует подтверждения
В современном понимании риск-менеджмент должен осуществляться на уровне всей компании, охватывать все стороны финансовой деятельности и быть стратегическим инструментом оптимизации использования капитала с учетом риска. Качество риск-менеджмента считается одним из важнейших компонентов корпоративного управления и оказывает непосредственное влияние на рыночную стоимость компании, а рейтинговые агентства, такие как Standard & Poors и Мооdys, Fitch, учитывают это при определении кредитного рейтинга.
Одним из убедительных свидетельств успеха данной индустрии является рост количества образовательных программных продуктов по риск-менеджменту. Как хорошо известно, «кадры решают все». Крупные и средние компании заинтересованы в присутствии в штате сертифицированного риск-менеджера, благодаря которому предприятие может быть уверено в квалифицированном контроле за рисками и избегать возможных потерь. Чтобы увеличить свою стоимость и заинтересовать инвесторов, организация может повысить профессиональный уровень риск-менеджера посредством его дополнительного обучения и сертификации. Для этого существуют специальные сертификационные программы с регулярными экзаменами, которые проводят профессиональные организации риск-менеджеров: GARP (Global Association of Risk Professionals – Международная ассоциация профессионалов по управлению рисками) и PRMIA (Professional Risk Managers International Association – Международная профессиональная ассоциация риск-менеджеров).
Россия не отстает
Получить образование за рубежом, безусловно, дороже, чем приобрести знания в России. Благодаря стремительно растущему спросу на специалистов по управлению рисками в России в 2005 году появилась специальная обучающая риск-менеджменту программа, которая составлена в соответствии с международными требованиями. Речь идет о магистерской программе «Управление рисками и актуарные методы», которая была разработана ГУ–ВШЭ (Государственным университетом – Высшей школой экономики). Она в основном сопоставима с мастерскими программами американских и европейских университетов:
Каждая из программ реализуется десятками университетов в Северной Америке и Европе. Мастерские степени, присваиваемые после обучения, варьируются: это MS, MA (реже), MBA (значительно реже) и другие, например Master of Commerce. Магистерская программа ГУ–ВШЭ «Управление рисками и актуарные методы» по уровню сложности отвечает MS. Хотя она непосредственно не готовит студентов к последующей сертификации в PRMIA или GARP, но сответствует их требованиям, так что прошедший данный курс обучения без большого труда сможет сдать необходимые экзамены. В рамках предлагаемой программы студенты получают фундаментальные знания, объем и структура которых сопоставимы с содержанием программ ведущих западных университетов. Следует подчеркнуть, что программа ориентирована в основном именно на подготовку специалистов, необходимых российской экономике. При этом уровень получаемых ими знаний соответствуе
Автомобили
Финансы и управление