Коммерсантъ /

ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА

За три квартала 2005 года приток частного капитала в Россию составил $2,9 млрд. И, как показала прошедшая под эгидой "Коммерсанта" конференция банкиров, работающих в области private banking, часть этих денег оседает в России на личных счетах клиентов. Это значит, что состоятельные россияне все чаще выбирают для хранения своих капиталов не швейцарские, а российские банки.

Как показала проведенная ИД "Коммерсантъ" иРоссийской ассоциацией менеджеров 28 октября конференция "Privatebanking: управление крупными частными капиталами", банкиры считаютобслуживание крупной частной клиентуры в России очень перспективнымделом. И это неудивительно, ведь речь идет об одном из самых доходныхна Западе направлений банковского бизнеса. К примеру, швейцарский UBS,второй по размеру активов банк в мире, больше половины прибыли получаетименно на этом рынке. И российские клиенты UBS играют в этом непоследнюю роль.

Не секрет, что до недавних пор богатые россиянепредпочитали хранить свои капиталы за рубежом. В швейцарских банкаххранят деньги 6 млн миллионеров. Сколько среди них нашихсоотечественников, доподлинно неизвестно. Однако, по даннымналоговиков, легальными долларовыми миллионерами являются более 100тыс. россиян. Еще столько же могут ими стать в ближайшее время. И впоследние годы они все чаще забирают свои капиталы из западных банков.Не последнюю роль в этом сыграло изменение ситуации с банковской тайнойв Швейцарии. Так, швейцарские банки больше не открывают анонимныхномерных счетов, пользовавшихся наибольшей популярностью среди россиян.Кроме того, сегодня во всем мире ужесточилась борьба с нелегальнымидоходами, так что при открытии счета в швейцарском банке клиентупридется заполнить комплект документов, по количеству и сути намногопревышающий требования российских банков. Западные банкиры все чащехотят подтверждения легальности доходов своих клиентов.

"Обладатели крупных частных капиталов уже нестремятся вывести их куда-то в офшор, а вкладывают их здесь, в томчисле через систему private banking",– констатирует исполнительныйдиректор Российской ассоциации менеджеров Сергей Литовченко. Кстати,"входной билет" в private banking в Швейцарии – $1 млн, а аппетитыроссийских банкиров заметно ниже. Для начала достаточно положить всего$100 тыс. Банк "Глобэкс", к примеру, делит свою VIP-клиентуру на трикатегории: клиенты, разместившие в банке $100 тыс., $1 млн и больше $5млн. Первая категория клиентов может рассчитывать на личного менеджера,вторая – на спецтарифы по страхованию и ряд бонусных программ, а третья– на массу дополнительных услуг. Этому клиенту здесь готовы и виннуюколлекцию составить, и организовать спецконтракт по аренде самолета. ФК"Уралсиб" тоже делит своих VIP-клиентов на три категории: с объемомсредств до $1 млн, $1-20 млн и свыше $20 млн.

Приватный интерес

Классическая схема private banking предполагаетпредоставление VIP-клиенту максимально широкого набора услуг. Речь идетне просто о выдаче кредита; солидный клиент может рассчитывать насверхвыгодные, с точки зрения простого заемщика, условия егопредоставления. Три составные части элитного частно-банковскогообслуживания: депозиты, кредиты и управление активами клиента.

В последнее время как на Западе, так и в Россиивсе большую популярность приобретает формирование банкамииндивидуальных портфелей активов VIP-клиентов и управление ими. Речьидет о выработке финансовой стратегии – от крайне консервативной досверхрискованной. Банк и клиент совместно формируют инвестиционныйпортфель, в котором могут присутствовать разные финансовые инструменты(краткосрочные депозиты, облигации, конвертируемые облигации, акции),внутрибанковские продукты ("агрессивные" фонды банка, предназначенныедля операций с валютными фьючерсами и на рынках опционов) и внешние(например, офшорные фонды).

Партнер UFG Asset Management Флориан Феннерсчитает "интересной альтернативой" вышеперечисленному хедж-фонды."Задача этих фондов заключается в том, чтобы не потерять деньги. И есливы серьезно думаете о структуре капитала, думаю, вложения в хедж-фондыдолжны стать столь же обычными, как в недвижимость, акции, облигации.Проблема в России заключается в том, что русские очень избалованы.Доход менее 10% им вообще неинтересен. Они хотят что-нибудь безопасное,но с доходностью не менее 10%. Учитывая инвестиционный рейтинг России,эта задача почти невыполнима, поэтому мы и решили создать этотпродукт",– рассказал господин Феннер.

В идеале взаимодействие VIP-клиента и его банказаключается в передаче средств клиента в доверительное управление. Онобольше всего подходит тем, кто хочет заработать больше, чем ставкадепозита, но не имеет времени для самостоятельной работы с ценнымибумагами и затрудняется в выборе контрагентов. Такому клиенту могутпредложить совмещение текущего и мультивалютного счетов, в результатечего он, используя колебания курсов валют, получит возможностьпостоянно переводить свои средства из дешевеющей валюты в дорожающую.Наиболее азартным VIP-клиентам предоставляется возможность маржинальнойторговли на FOREX.

Степень риска, на который готов пойти клиент,указывается в инвестиционной декларации, которая приводит списокфинансовых инструментов – ценных бумаг, используемых для вложениясредств. Такая декларация – часть договора, который заключается междууправляющим и инвестором и определяет все условия инвестирования.Фактически в ней обозначены предпочтения клиента – более агрессивнаяили же, напротив, консервативная политика. Исходя из этого, менеджеррешает, в какие инструменты вкладывать средства клиентов.

Ставка на VIP

Сегодня российские банки привлекают богатыхчастников рекордно высокими по мировым меркам депозитными ставками.Так, если американские и швейцарские банки размещают доллары на депозитпод 3-4% годовых, то российские банки предлагают своим VIP-клиентам8-10% годовых в валюте. Впрочем, состоятельные россияне не прочьрискнуть. "Русские инвесторы, как и любые другие, предпочитают то, чтосейчас растет. У нас много инвесторов, разочарованных тем, чтопроисходит сейчас на рынках Швейцарии, Америки. По нашим наблюдениям,русские постепенно начинают верить в то, что в Россию можно вкладывать.Несколько лет назад на рынке акций здесь были исключительно иностранцы.Сейчас большинство инвесторов – русские. Рубль больше не падает,русские начинают вкладывать в рублевые активы",– считает ФлорианФеннер.

Любопытно, что вслед за российскими капиталамив Россию потянулись и западные банкиры. Два года назад московский Дойчебанк презентовал новое управление – по работе с крупным частнымкапиталом. Чуть раньше свой интерес к состоятельным россиянам проявилРайффайзенбанк. Он начал предоставлять частным клиентам брокерскиеуслуги в рамках VIP-банкинга. В последнее время очень активно ведетсебя на российском розничном рынке Citibank. Иностранцы в России делаютставку на имя материнского банка и доступ ко всем его технологическимноу-хау.

"15 лет назад у нас не было русских клиентов,но по мере прохождения реформ в России люди начали понимать, что имнеобходимы услуги международных банков. Естественно, они обращались кразличным банкам, которые расположены по всему миру, и задавали вопросыпо управлению активами. Когда в 70-е клиенты с Ближнего Востока сделалиогромные состояния на торговле нефтью, они так же приходили к нам изадавали примерно те же самые вопросы",– говорит Ханс Юрген А. Кох,глава PWM International Deutsche Bank (Швейцария).

По данным главного советника экспертногоуправления президента РФ Юрия Газаряна, в третьем кварталезарегистрирован приток частного капитала в страну в размере $2,9 млрд."В нашей стране появились практически все самые крупные инвестиционныекомпании и банки, которые присутствуют сейчас в мире. Это позитивныйфактор,– считает он.– Пока они будут оказывать услуги наиболее богатойчасти населения по размещению их средств, тем самым распределяя деньгив экономике, что очень полезно".