Российские банки продолжаютрасти, однако риски, присущие банковской сфере, по-прежнему высоки
Екатерина Трофимова, Париж (33) 1-4420-6786; Скотт Бужди, Париж(33) 1-4420-6680; Таня Азарч, Нью-Йорк (1) 212-438-7365; Ирина Пенкина, Москва(7) 095-787-4564
В2001 году, как и годом ранее,љ российский банковскийсектор характеризовался быстрыми темпами развития, чему способствовал значительныйподЪем экономики страны. Вместе с тем, никаких фундаментальных структурныхизменений или модификации основной модели бизнес-процессов в банковской сферене произошло.
Такойгигант розничного банковского бизнеса, как Сбербанк, по-прежнему остаетсяпод контролем государства, деятельность частных банков подчинена интересампромышленных структур, владеющих их акциями. Что касается нормативно-правовойбазы, то она все так же слаба и допускает возможность произвольного принятиярешений. Финансовая информация раскрывается не полностью, а приток прямыхиностранных инвестиций в российские банки представляется весьма незначительным.Уровень российской кредитной культуры остается низким. В результате, банковскоепосредничество, необходимое для эффективного накопления и реинвестированиякапитала, развито в России недостаточно, поэтому по степени надежности российскиебанки уступают банкам практически любой другой страны мира.
Банки растут, нориски не снижаются
Российский банковскийсектор остается одним из наименее развитых в мире. По состоянию на конец декабря 2001 года совокупныйнепогашенный остаток ссуд достигал почти 41 млрддолларов, что не так много на фоне общего обЪема экономики России (390 млрддолларов). Однако по сравнению с 2000 годом данный показатель вырос в реальномисчислении на 37%. Совокупный обЪем привлеченных вкладов (около 48 млрд долларов в конце 2001 года) увеличился на 20%, но в 2000году этот рост был выше. Тенденция к снижению рублевых процентных ставок иобщий рост предпринимательской деятельности на протяжении 2001 года безусловно повышали спрос на ссуды в рублях и способствовалибыстрому увеличению обЪема кредитных операций в указанном году.
Таблица 1. Российский банковский рынок -- 30 банков,лидирующих по обЪему выданных кредитов
ОбщийобЪем выданных кредитов по состоянию на конец 2001 г., млн долл.США
Место
РостобЪема кредитной деятельно- сти банка,в % от 2001 г. (оценка)
Рыночная доля кредитов, выданных банком, по состояниюна конец 2001 г., % (оценка)
Сбербанк
12,593
1
32%
30.7%
Внешторгбанк
2,198
2
128%
5.4%
Газпромбанк
1,681
3
22%
4.1%
Альфа-Банк
1,417
4
61%
3.5%
БанкМосквы*
1,108
5
31%
2.7%
Межпромбанк
865
6
23%
2.1%
Росбанк
804
7
-12%
2.0%
МДМБанк
774
8
56%
1.9%
Citibank
702
9
28%
1.7%
МенатепСанкт-Петербург
624
10
49%
1.5%
Внешэкономбанк
576
11
112%
1.4%
МеждународныйМосковский Банк
490
12
115%
1.2%
Урало-Сибирскийбанк
473
13
29%
Промстройбанк(С.-Петербург)
449
14
7%
1.1%
RaiffeisenbankAustria
424
15
42%
1.0%
Доверительныйи Инвестиционный Банк
401
16
-27%
Глобэкс*
393
17
N.A.
Собинбанк*
377
18
19%
0.9%
Зенит
308
19
62%
0.8%
БанкПетрокоммерц
292
20
58%
0.7%
БИН
288
21
71%
ИНГБанк (Евразия)
239
22
37%
0.6%
Промсвязьбанк
233
23
50%
Возрождение
214
24
2%
0.5%
Номос-банк*
211
25
5%
Гута-банк
202
26
33%
НИКойлИБГ Банк
164
27
0.4%
АБНАМРО Банк А.О.
162
28
Транскредитбанк
160
29
АкБарс
158
30
16%
30банков - всего
28,980
БанкиРоссии - всего
41,018
*Пороссийским стандартам бухгалтерского учета. Источник: данныеStandard & Poor's, отчеты компании. Обменный курс рубля относительнодолл.США: в конце 2001 г. - 30:1, в конце 2000г. - 28:1.
При том, что кредитная деятельностьв 2001 году стремительно развивалась по всему банковскому сектору, Сбербанкуудалось сохранить свою долю на рынке кредитных услуг. По данным на конец годаобЪем кредитов, выданных Сбербанком, равнялся 12,6 млрддолларов, что как и прежде составляло чуть меньше трети совокупного обЪемабанковских ссуд. В 2001 году кредитный портфель Сбербанка увеличился на 3млрд долларов - это составило 35% общего приростаобЪема кредитования в банковской системе. Таким образом, государственный банк-гигантпродолжал удерживать свои рыночные позиции. Самый высокий среди российскихбанков относительный рост обЪема кредитования показал в своей отчетности за2001 год Внешторгбанк - государственный банк, специализирующийся на финансированиивнешнеторговых операций. ОбЪем кредитов, выданных Внешторгбанком в 2001 году,увеличился на 1,24 млрд долларов, что соответствовалопочти 15% общероссийского показателя. Вместе указанные два банка обеспечили50% роста обЪема кредитов, выданных банками России в 2001 году.
Если оставить Сбербанкза скобками, то окажется, что российский банковский сектор в значительноймере фрагментирован. За исключением Сбербанка, в стране нет ни одной кредитной организации,чья доля в совокупном обЪеме выданных ссуд или привлеченных вкладов превышалабы 6%. Насчитывается порядка 20 банков, чьи доли варьируются от 1% до 5%,у других банков эта доля ниже 1%. При таком положении вещей российским банкамтрудно реализовать эффект экономии на росте масштаба бизнеса и диверсифицироватьриски, то есть использовать возможности, побуждающие банки во всеммире к консолидации. С точки зрения кредитного риска небольшие по размерамроссийские банки уязвимы ввиду высокой концентрации их бизнеса на отдельныхконтрагентах. Зачастую небольшой баланс и размер капитала не дают им возможностипредоставить ссуды крупным национальным промышленным предприятиям. Многиебанки испытывают давление со стороны своих собственников - промышленных предприятий,входящих в состав российских финансово-промышленных групп (ФПГ). Вопрос отом, какие именно частные банки в итоге пробьются наверх, остается открытым:все будет зависеть от величины необходимых инвестиций и возможности их привлечениякак из внутренних, так и внешнихисточников,а также от способности частного банка диверсифицировать свой бизнес и превратитьсяв независимую финансовую организацию, свободную от влияния своих владельцев.
Таблица 2. Российский банковский рынок -- 30 банков,лидирующих по обЪему привлеченных вкладов
ОбщийобЪем привлечен- ных вкладов по состоя- нию на конец 2001 г., млн долл.США
РостобЪема привлечен-ных вкладов в 2001 г.,љљљљљљљљљљљ % (оценка)
Рыночнаядоля вкладов, привлечен-ных банком, по состоянию на конец 2001 г., % (оценка)
20,700
14%
42.6%
2,086
60%
4.3%
Сургутнефтегазбанк
2,042
-2%
4.2%
МеждународныйМосковский банк
2,032
-9%
1,783
3.7%
1,623
3.3%
Альфа-Банк*
1,432
69%
2.9%
921
18%
789
-33%
1.6%
693
116%
679
26%
659
Менатеп- Санкт-Петербург
641
57%
1.3%
633
74%
522
90%
457
Урало-СибирскийБанк
456
25%
414
15%
343
DeutscheBank
334
н/д
АБНАМРО Банк
275
0%
264
24%
МеждународныйБанк С.-Петербурга
248
231%
БанкЕврофинанс
247
59%
Ханты-МансийскийБанк*
244
235
20%
225
80%
Московскийпромышленный Банк
204
Российскийсельскохозяйственный банк
196
н/с
41,616
Российскиебанки - всего
48,560
*Пороссийским стандартам бухгалтерского учета. Источник: данныеStandard & Poor's, отчеты компании. Обменный курс рубля относительнодолл.США: в конце 2001 г. - 30:1, в конце 2000г. - 28:1. Суммы депозитов отражают отчетные данные по счетам клиентов(текущим и срочным вкладам); они не включают депозитных сертификатов,векселей и других видов заимствований. н/д - нет данных; н/с - не существенно.
Актуальность консолидации
Из сотен банков наверхпробиваются лишь считанные единицы. Крепкие позиции завоевали те банки, которыеимели возможность обслуживать основных экспортеров, входящих в состав соответствующихФПГ, особенно Газпромбанк, банк Петрокоммерц, Доверительный и ИнвестиционныйБанк (ДИБ) и Менатеп-Санкт-Петербург. Лишь немногие банки провели работу порасширению своих филиальных сетей и диверсификации клиентских баз посредствомприсоединения других банков. Из частных банков наиболее агрессивную политикув этом направлении проводит МДМ Банк, присоединивший к себе Петровский народныйбанк (Санкт-Петербург) и Конверсбанк (Москва), а также несколько небольшихрегиональных банков. Корпорация НИКойл купила довольно крупный Автобанк, специализирующийсяна обслуживании физических лиц, Промстройбанк приобрел Меткомбанк (Вологодскаяобласть), Уральско-Сибирский банк и Петрокоммерц взяли под свой контроль мелкиебанки в различных регионах. О своем слиянии обЪявили Росбанк и МФК-банк, атакже банки Зенит и Ак Бар. По прогнозам, Внешторгбанк возьмет в свои рукибанковский бизнес другого государственного банка - Внешэкономбанка, закрепивсвое лидерство в банковском секторе.
љ
Источник:Standard & Poor's, отчеты компаний
Согласно финансовойотчетности, составляемой по стандартам IAS, лишь немногие изроссийских банков являются рентабельными. Отсутствие устойчивых поступленийот основной деятельности в сочетании с высокими операционными издержками ограничиваетих способность обеспечивать достаточную прибыльность. Важным источником поступленийостаются доходы от торговых операций. В 2001 году условия для продажи долговыхобязательств и акций были особенно благоприятными ввиду значительного ростацен на российские акции и облигации в течение всего года. Банки получали значительнуюприбыль (как реализованную, так и нереализованную), просто "сидя" на своихценных бумагах. Но хотя в хорошие годы торговля ценными бумагами и приноситнемалый доход, в России она остается рискованным бизнесом и не является регулярнымисточником прибыли. КонЪюнктура российского рынка ценных бумаг подверженазначительным колебаниям: акции, которые сегодня котируются хорошо, могутљв следующем месяце резко упасть в цене. Банкам все еще необходимо доказывать,что они могут генерировать устойчивые доходы, занимаясь традиционной посредническойдеятельностью с использованием хорошо диверсифицированной клиентской базы.
Таблица 3. Российский банковский рынок -- банки, лидирующие по величине полученной прибыли по итогам2001 года
Полученнаяприбыль по состоянию на конец 2001 г., млн долл.США
Полученнаяприбыль по состоянию на конец 2000 г., млн долл.США
910.6
440.1
310.0
139.0
112.0
10.0
106.4
93.6
85.4
77.2
80.8
25.0
72.7
17.2
68.0
43.3
60.6
93.9
52.4
24.1
АкБарс Банк
29.5
-9.1
26.4
63.7
23.0
14.2
21.3
14.5
19.3
58.0
17.0
10.5
14.0
12.0
12.3
11.3
Московскийпромышленный банк
10.1
15.7
9.3
5.9
6.2
0.3
4.6
0.8
4.1
22.6
2.9
1.7
-4.0
1.6
1.0
-0.7
БанкАвангард
1.4
-1.2
Международныйбанк С.-Петербурга
0.7
0.0
Источник: данные Standard& Poor's, отчеты компаний. Обменныйкурс рубля относительно долл.США: в конце 2001г. - 30:1, в конце 2000 г. - 28:1 *В таблицу включены лишь банки, представившиеотчетность в соответствии со стандартами IAS/US GAAP.љ Изменения в размересобственного капитала даются в реальном исчислении: используются величинылибо изначально выраженные в долларах США, либо представленные (в отчетности)в рублях и конвертированные в доллары США после соответствующей поправкина инфляцию.
Благодаря повышениювеличины нераспределенной прибыли и выпуску новых акций несколько банков сумелив 2001 году увеличить свою капитализацию. В настоящее время единственным банковскимучреждением России, чьи акции регулярно торгуются, и кто способен привлекатькапитал с открытого рынка, является Сбербанк. В 2001 году Сбербанк привлектаким образом новый капитал в размере около 180 млндолларов. Между тем, основным источником роста капитала Сбербанка (составившего1,06 млрд долларов) была капитализация чистой прибыли банка, составившейв 2001 году, согласно отчетности, 0,9 млрд долларов. Исторически порядка 80%чистой прибыли Сбербанка удерживается в целях финансирования развития и поддержаниянеобходимого уровня достаточности капитала. Между тем, примерно 25% чистойприбыли Сбербанка было связано с разовыми операциями, такими как переоценкапортфеля государственных ценных бумаг. Капитализациядругих российских банков продолжает зависеть исключительно от дополнительныхинвестиций их акционеров и пайщиков. В этом смысле наглядными примерами являютсябанк Петрокоммерц (получивший в 2001 году 120 млн долларов от компании "ЛУКойл") и Альфа-Банк (получившийв том же году 56 млн долларов от группы "Альфа").
Таблица 4. Российский рынок банковских услуг -- банки, лидирующие по обЪявленному размеру собственногокапитала*
Общийразмер собственного капитала по состоянию на конец 2001 г., млн долл.США
Приростсобственно-го капитала в 2001 г., млн долл.США
2,701
1,061
1,835
345
714
67
368
148
291
65
278
153
240
121
228
-19
173
66
Российскийбанк развития
165
34
115
157
33
143
87
127
122
43
50
Гута-Банк
120
116
89
32
86
98
78
77
76
74
38
Импексбанк
59
0
58
53
Источник:данные Standard & Poor's, отчеты компаний. Обменный курс рубля относительнодолл.США: в конце 2001 г. - 30:1, в конце 2000 г. - 28:1. Величинасобственного капитала включает совокупный обЪем выпущенных акций, втом числе резервы под обесценение и нереализованный эмиссионный доходсогласно данным отчетности, составленной по стандартам IAS/US GAAP.*В таблицу включены лишь банки, представившие отчетность в соответствиис IAS/US GAAP.љ Изменения в размере собственного капитала даются в реальномисчислении: используются величины либо изначально выраженные в долларахСША, либо представленные (в отчетности) в рублях и конвертированныев доллары США после соответствующей поправки на инфляцию.
Источник:Standard& Poor's; отчеты компаний. К государственным банкам относятсяСбербанк, Внешторгбанк, Внешэкономбанк, Российский банк развития, ТрансКредитБанк,Ак Барс, Урало-Сибирский банк. Иностранные банки включают Citibank,Международный Московский Банк, Deutsche Bank, АБМ Амро, ИНГ Банк (Евразия),Raiffeisenbank Austria.
Все эти тенденции,вероятно, могут привести к некоторому повышению рыночных позиций ведущих банков,следующих по значению за Сбербанком. График 3 показывает, что доля 29 крупнейшихбанков (не считая Сбербанка) в общем обЪеме выданных кредитов возросла с 36% в 2000 году до40% в 2001 году за счет сокращения доли остальных, более мелких банков. Вто же время доля Сбербанка осталась на прежнем уровне. Существует вероятность,что в ближайшие годы некоторые крупные частные банки будут вытеснены со своихпозиций другими банками. Российский банковский сектор остается незрелым, слаборазвитым и характеризуется недостаточным уровнем капитализации. Вложение порядка1 млрд долларов (не такая уж большая цифра в сравнениис суммами, выплачиваемыми зарубежными финансовыми учреждениями банкам в ЛатинскойАмерике, Центральной и Восточной Европе и даже в Турции) могло бы очень быстроизменить структуру российского банковского сектора. В настоящее время в сферебанковского посредничества находится лишь небольшая часть российской экономики,причем некоторые задачи отчасти выполняют крупные промышленные компании, как,например, Газпром, привлекающий займы непосредственно на рынке евро.
Источник:Standard& Poor's; отчеты компаний.
Развитие российскойфинансовой системы по-прежнему сдерживают слабая правовая инфраструктура инормативная база, а также устоявшаяся привычка россиян держать свои деньгиза границей. Кроме того, российские банки не без оснований опасаются предоставлятькредиты непроверенным организациям, а российские вкладчики не доверяют банкам- что также вполне понятно, учитывая печальный опыт 90-х годов. По состояниюна конец 2001 году общий обЪем требований, предЪявляемых банками и держателямиоблигаций к российским предприятиям и частным лицам, составлял лишь около16,3% ВВП по сравнению с 30% в Польше и 80-140% в странах Западной Европы.Относительная доля вкладов также невелика, если сравнивать Россию с другимистранами. Основными направлениями бизнеса большинства российских банков остаютсярасчетные и переводные операции. Так что говорить о создании сколько-нибудьзначительного рынка долгосрочных кредитов пока рано.
Реальные изменениянаступят лишь тогда, когда российский банковский сектор преодолеет зависимостьот доминирующего влияния ФПГ и создаст условия дляљљ диверсификации деятельностии развития независимых банков. Когда это произойдет,љ частные банки смогутсоперничать со Сбербанком, который, скорее всего, сосредоточит свою деятельностьна банковском обслуживании частных лиц в российских регионах.Вопрос о том, какиеименно частные банки пробьются наверх, остается открытым - все будет зависетьот величины необходимых инвестиций и возможности их привлечениякак из внутренних, так и внешних источников, а такжеот способности частного банка диверсифицировать свой бизнес и превратитьсяв независимую финансовую организацию, свободную от влияния своих владельцев- промышленных предприятий.
Примечание к статистическимтаблицам. Одна из проблемроссийской банковской системы связана с непоследовательным применением стандартовбухгалтерской отчетности. Поэтому кажущаяся простой задача ранжирования 30-тикрупнейших банков по ключевым статьям баланса и финансовой отчетности оборачиваетсянеобходимостью проведения отдельных расчетов. Данные, особенно касающиесядоходов и собственного капитала, в большой степени зависят от того, по какимстандартам бухгалтерского учета составляется отчетность.
Одни банки представляютотчетность по стандартами IAS, другие используютUS GAAP,а третьи придерживаются РСБУ. У некоторых кредитных организаций данные отчетностивыражены в долларах США. Большинство банков публикует свою отчетность с некоторымопозданием и ограничивает доступ к ней. Существуют различия в определениибазовых понятий, таких как кредиты и вклады. Таблицы, включенные в текст настоящейстатьи, составлены агентством Standard & Poor's в первую очередь на основанииотчетов компаний, опубликованных в открытых источниках и дополненных информацией,полученной от ЦБ России и из печатных источников. Все величины, выраженныев отчетности в рублях, были переведены в доллары США по курсам, действовавшим31 декабря 2000 года и 31 декабря 2001 года, соответственно. Все значения,первоначально выраженные с точки зрения покупательной способности российскогорубля на 31 декабря 2001 года, были конвертированы в доллары США по соответствующемукурсу, действовавшему 31 декабря 2001 года. Данные о распределении долей нарынках кредитов и депозитов в конце 2001 года основаны на реальных цифрах,полученных от 30 крупнейших банков, а также на оценке рыночных долей Сбербанкаи примерно 1300 остальных российских банков.
Автомобили
Бухгалтерия, учет и отчетность