Эта статья написана одним из наиболее популярных "финансовых" авторов - Робертом Кийосаки. В ней содержится многое из того, что может пригодиться и нашим инвесторам. Поэтому мы и решили разместить её.

И попросили прокомментировать финансового консультанта Владимира Савенка.

Текст статьи:

Летом 2005 г. я послал предупреждение членам сообщества о том, что рынок недвижимости начал остывать. В конце концов мы знаем, что все бумы заканчиваются и любая вечеринка когда-то завершается.

В то время, как многие читатели благодарили меня за это предупреждение, другие прислали мне гневные письма. Один рассерженный агент по недвижимости позвонил мне и сказал: "Ты хочешь похоронить мой бизнес?"

Гневным читателям следует вспомнить слова Уоррена Баффета: "По какой-то причине люди принимают сигналы к действию на основании цены вместо того, чтобы делать это на основании стоимости. Это не срабатывает, когда вы начинаете делать что-либо, чего не понимаете или потому что это сработало у кого-то на прошлой неделе". Баффет подытоживает: "Глупейшее дело - покупать акции лишь потому, что они растут в цене".

Лично я сказал бы так: "Глупейшая причина - покупать что бы то ни было лишь потому, что оно растет в цене". И все же это именно то, что делают люди, когда они инвестируют. В магазинах они обычно они не покупают переоцененные вещи.

Спешка нужна при….

Например, если бы в супермаркете были скидки на весь товар в размере 25%, все полки в магазине были бы сметены покупателями. Когда же на фондовом рынке или на рынке недвижимости происходит подобная ситуация и товар (акции или недвижимость) продаются со значительным дисконтом, тот же покупатель бежит прочь от распродажи. Вместо этого он будет ждать, когда цены вырастут и лишь тогда он начнет, наконец, покупать.

По моим оценкам 90% инвесторов инвестируют, глядя на движение цены, а не на стоимость актива. Если цены начинают активно расти, как это было на рынке недвижимости США с 2000 по 2004г., любители поворачиваются лицом к рынку и начинают покупать недвижимость для флиппинга - например, купив дом за 200,000 долларов и продав его через несколько месяцев за 250,000 долларов.

Большинство инвесторов делаю то же на фондовом рынке. На языке инвесторов флиппинг известен, как "теория большего дурака от инвестирования" - вы покупаете что-либо не для того, чтобы этим обладать, а в надежде продать это кому-то, кто является большим дураком, чем вы.

Все мы знаем, что грядет обвал рынка недвижимости.

Проблема в том, что мы не знаем, когда это произойдет.

Один из наиболее популярных прогнозов, витающих в воздухе, состоит в том, что инвесторы сейчас уходят с рынка недвижимости и возвращаются на фондовый рынок. Другой прогноз, который я считаю вполне справедливым, состоит в том, что на рынке недвижимости неизбежен крах. Но такие слухи лишь подталкивают тех, кто, как сказал У.Баффет, "принимают сигналы к действию на основании цены вместо того, чтобы делать это на основании стоимости".

В такие периоды высоких цен и волатильности внимание к стоимости должно быть еще выше, чем внимание к цене. В то же время, это одна из наиболее сложных вещей - остановиться и сфокусироваться на стоимости. Особенно когда цены движутся в разных направлениях. Это очень сложно сдержаться и не продать актив, когда цены движутся вниз, и не купить актив, когда цены растут.

Лучшее время для покупки - это обвалы на рынках.

Я очень люблю их, потому что это лучшее время для покупки - найти реально недооцененный актив намного проще в такие периоды. И так как очень многие люди продают, в такие моменты они больше готовы к корректировке своей начальной цены и готовы предложить вам более выгодную сделку.

Хотя обвал - лучшее время для покупки, высокий уровень пессимизма на рынке делает это время и сложным для покупки. Я помню, как я покупал золото в конце 90-х по цене 275 долларов за унцию. Хотя я знал, что это была очень низкая цена, так называемые эксперты называли золото "собакой" и советовали инвестировать в акции технологических и интернет-компаний. Сегодня, кода цена на золото выросла выше 500 долларов за унцию, те же эксперты рекомендуют держать часть своих средств в золоте для хорошей диверсификации инвестиций.

Я считаю, что настоящее время - сложное время для покупки или продажи. Недвижимость очень дорогая, процентные ставки все еще достаточно низкие, фондовый рынок растет, доллар дешевый, золото дорогое, нефть и газ дорогие, и на рынке все еще много денег, которые ищут себе применение.

Урок таков: Сейчас более, чем когда-либо, важно сфокусироваться на стоимости актива - не на цене!!!

Когда цены низкие, найти дешевый недооцененный актив намного проще. Когда цены высоки, найти хороший актив очень сложно. Это означает, что вы должны быть умнее, осторожнее и должны уметь противостоять своим спонтанным реакциям.

Финальное слово от Уоррена Баффета: "Только когда прилив уходит, вы можете узнать, кто плавал голым". На мой взгляд, сейчас очень много голых пловцов. Особенно на рынке недвижимости".

Комментарий Владимира Савенка:

Я во многом согласен с автором статьи и сам неоднократно подвергался искушению купить дорогой актив потому, что цена растет. Но рынок наказывал меня, когда я это делал. Говорят, рынок все видит и предупреждает об опасности.

Тем не менее я трижды пытался купить акции мелких компаний, которые росли по 5-10% в день (а иногда и более) и каждый раз я терял деньги на этих инвестициях.

После этого опыта я строго придерживаюсь выбранной стратегии инвестирования и не поддаюсь искушению войти в рынок без предварительной оценки реальной стоимости актива.

Сбалансированная структура активов помогает застраховаться от инвестиционных рисков и не волноваться, когда тот или иной рынок движется не в нужном Вам направлении.

Кстати, личный финансовый план позволяет человеку видеть и знать, что он сможет получить через 3-5-15 лет, если он будет придерживаться выбранной стратегии инвестирования. За время своей работы финансовым консультантом я с завершением каждого нового плана убеждаюсь в том, что наличие Личного финансового плана необходимо каждому человеку, независимо от его финансового положения и его финансовых целей.

Личные Деньги