21 ноября 2006

Золотое правило заемщика - кредитоваться в падающей валюте. Оно и понятно: чем дешевле валюта кредита, тем меньше необходимо национальных денежных единиц (в которых получается зарплата) для его погашения. К тому же необходимо учесть, что ипотечный кредит выдается не на один год, а по крайней мере на 10 лет, и за это время всякое может произойти.

Но кто может предсказать, что произойдет с той или иной валютой через столько времени? Ведь даже такие финансовые гуру как Джордж Сорос и Уоррен Баффет ошибались в своих прогнозах и "влетали" не на один миллиард долларов.

Америка живет в долг, причем как на уровне индивидуумов, так и на уровне государства в целом

В общем, если хочешь сделать что-то хорошо, сделай это сам. Вот сами и будем разбираться.

Что дешевеет, а что дорожает на финансовых рынках?

Доллар несмотря на все свою силу имеет тенденцию к понижению. Американская экономика хотя и остается доминирующей в мире, испытывает ряд проблем. Это и огромный дефицит внешнего торгового баланса (разница между экспортом и импортом товаров и услуг), и замедление роста ВВП, и увеличение внешней задолженности. Америка живет в долг, причем как на уровне индивидуумов, так и на уровне государства в целом. Разница между суммой активов, принадлежащих американцам за пределами США, и американскими активами, которыми владеют иностранцы, в 2005 г. достигла 20,4% ВВП, а в 2011, по прогнозу МВФ, вырастет до 50,1% ВВП.

Масла в огонь добавляют запредельные цены на нефть и золото, имеющие к тому же тенденцию к повышению. А после того как на своем последнем заседании Федеральная Резервная Система (Центральный банк) США впервые за последнее время оставила процентные ставки без изменения на уровне 5,25% стало понятно, что бакс, как говорят на рынке, "повернул на юг".

Рубль, в отличие от своего "зеленого" собрата, постепенно набирается сил. Российская экономика на подъеме, цены на нефть растут, поток нефтедолларов в "закрома Родины" не прекращается. Золотовалютные резервы России с недавнего времени составляют $151 млрд. По этому показателю Россия вышла на 5-е место в мире, уступая только Японии, Китаю, Тайваню и Южной Корее (резервы Японии превышают $840 млрд, у Китая - около $660 млрд, резерв Тайваня - более $250 млрд, а Южной Кореи - свыше $200 млрд долларов). При этом Россия обошла США, Германию, Индию, Гонконг. По словам Главы Центробанка Сергея Игнатьева, "при наших валютных резервах резкое падение курса рубля относительно курса доллара практически исключено, есть возможность поддержания рубля на необходимом уровне относительно любой валюты".

Но все хорошо в меру. Да, укрепление рубля - это не только предмет национальной гордости российских граждан, но и наиболее эффективный путь для сдерживания инфляции. Но! То же самое укрепление - это удар по экспортерам, а это экспорт нефти, экспорт вооружений, это те самые, кажущиеся нескончаемыми, нефтедоллары, это золотовалютные резервы.

Эксперты в один голос говорят, что добиться низких показателей укрепления курса рубля и инфляции одновременно практически невозможно.

К тому же с 1 июля (накануне саммита G8 в Санкт-Петербурге) рубль стал свободно конвертируемым. А это уже совсем другая "кухня", и рецепты здесь совсем другие. Так что, несмотря на все грозные требования президента России вряд ли чиновники смогут придумать какие-либо другие способы борьбы за стабильный курс рубля, кроме рыночных. Многие эксперты прогнозируют, что рубль будет и дальше укрепляться, а доллар еще до конца 2006 г. упадет ниже 26 рублей.

Куда "бедному татарину" податься?

Реальный выбор вылюты кредитования невелик

2. Швейцарский франк, процентная ставка Банка Швейцарии - 1,5%. Несомненно франк твердо удерживает второе место по "ипотечной" привлекательности после йены. По оценкам экспертов, кредиты в швейцарских франках позволяют снизить расходы семьи на уплату процентов по ипотечному кредиту на 25-30% по сравнению с кредитами в других валютах. Неслучайно около 80% кредитов на покупку жилья в Польше выдается именно в швейцарских франках. В последнее время некоторые продвинутые украинские банки активизировали выдачу ипотечных кредитов именно в швейцарских франках.

3. Доллар США, процентная ставка ФРС США - 5,25%. В первую очередь потому, что доллар, по общему признанию, будет падать. И что в этой ситуации делает отечественный добрый дядюшка-банкир? Ведет вас за руку через финансовые джунгли, подсказывает вам брать кредит в слабеющей валюте? Не дождетесь! Он просто прекращает кредитование в долларах США! Причем как в России, так и в Украине.

4. В рублях кредитоваться нецелесообразно по причине серьезного укрепления этой валюты, да и процентные ставки пока слишком высокие. Кроме патриотизма, никаких других преимуществ не замечено.

В общем, перебрав все возможные варианты, приходим к выводу. Кредитоваться нужно в монгольских тугриках, а на полученные "ипотечные" деньги покупать юрту.

Владимир Романов, PRO Недвижимость