Зачастую инвестиционным проектом предусматривается не только дорогостоящая закупка зарубежного оборудования, но и импорт сырья, материалов, комплектующих, необходимых предприятию для нормального функционирования создаваемого производственного комплекса. В этой ситуации очевидно целесообразно привлечение кратко- и среднесрочных зарубежных кредитных ресурсов на срок от 180 до 720 дней.

Специалисты МКБ полагают, что еще на стадии предварительных переговоров с клиентом необходимо внести ясность, каким образом российскому импортеру будет обеспечен доступ к таким зарубежным финансовым ресурсам. Российский импортер должен четко осознавать, что финансирование импортного контракта может быть осуществлено в основном либо на основе товарного кредита экспортера, либо путем привлечения российским банком кредита зарубежного финансового института. В первом случае речь идет о выставлении документарных инструментов гарантийного типа (гарантии первоклассных зарубежных банков в пользу экспортера, против контр-гарантий российского банка, аккредитивы STAND-BY), во втором случае речь идет об инструментах типа аккредитивов с пост-финансированием (аккредитивы с пост-импортным финансированием), либо о форфейтинговых схемах различных типов и т.п.

Понятно, что для российского импортера предпочтительнее документарные инструменты гарантийного типа, ввиду их меньшей конечной стоимости. Экспортер же, напротив, в этом случае вынужден либо использовать собственные финансовые ресурсы, предоставляя отсрочку платежа импортеру, либо самостоятельно привлечь кредит зарубежного банка для финансирования своей экспортной программы.

В общем случае гарантийные операции интересны как импортеру, так и экспортеру, т.к. банковская гарантия более «гибкий» инструмент по сравнению с аккредитивом, кроме того, привлечение кредита самим экспортером зачастую является наиболее экономически целесообразным для обеих сторон.

Открытие же аккредитивов с пост-финансированием, напротив, сводится к привлечению межбанковского зарубежного кредита российским банком. Здесь речь идет не только об открытии подтвержденного первоклассным зарубежным банком аккредитива, но и о получении финансирования от зарубежного банка, составляющего 100 % от стоимости отгруженного оборудования и предоставленных услуг.

Несмотря на сравнительно более высокую стоимость этого инструмента, имеется преимущество, связанное с тем, что Экспортер получает 100 % оплату сразу по факту поставки (отгрузки), и, соответственно, он не увеличивает контрактные цены (нет отсрочек платежа).

Экспортер, при наличии аккредитива, подтвержденного первоклассным зарубежным банком, может начать производство и комплектацию оборудования, подготовку к поставке товаров, даже не требуя авансовых платежей. Если Экспортеру недостаточно только подтверждения аккредитива, авансовые платежи также могут быть профинансированы.

Практика работы МКБ также показала высокую эффективность привлечения товарных кредитов зарубежных экспортеров на основе использования так называемых гарантийно-страховых схем. Суть этого инструмента сводится к выпуску прямой гарантии МКБ в пользу зарубежного экспортера сроком действия до 2-х лет. Поскольку в настоящее время платежные гарантии МКБ признаются зарубежными компаниями по страхованию экспортных кредитов (Hermes (Германия), COFACE (Франция), CESCE (Испания) и др.), последние, в свою очередь, готовы оформить соответствующий экспортный страховой полис в пользу зарубежного экспортера.

Структура так называемой гарантийно-страховой схемы финансирования (ГСС) представлена ниже.

1. Контракт.
2. Оплата гарантии МКБ.
3. Платежная гарантия.
4. Оплата страхового покрытия.
5. Страховое покрытие (полис).
6. Поставка товара.
7. Оплата товара.

При осуществлении регулярных поставок на долгосрочной основе возможна выдача револьверных платежных гарантий на сумму, покрывающую объем поставок за период отсрочки платежа, а не всю сумму контракта. Это позволяет еще более снизить затраты импортера на получение финансирования.
Использование гарантийно-страховых схем финансирования краткосрочных импортных операций позволяют российскому импортеру:

• осуществлять торговые операции на основе товарного кредита (кредита поставщика);
• увеличить объемы поставок;
• существенно снизить затраты на финансирование сделок (в сравнении с аккредитивными и авансовыми формами платежей);
• не отвлекать собственные оборотные средства;
• производить окончательную приемку товара до его оплаты;
• полностью снять с себя всегда существующий при работе на условиях предоплаты риск несвоевременного возврата экспортером авансированных сумм в случае непоставки товара.

Зарубежный экспортер при работе по таким схемам несет минимальные риски, имея двойное обеспечение в виде платежной гарантии МКБ и страховки национальной компании по страхованию экспортных кредитов. Легко оценить конечную стоимость такого банковского инструмента для российского экспортера. Указанная стоимость складывается из двух компонент: вознаграждение российскому банку за выдачу гарантии 3 - 5 % годовых и стоимость страхового полиса — около 2,2 % от суммы каждой поставки (на примере импорта немецких товаров). Разумеется, экспортер будет стремиться увеличить стоимость поставляемого товара ввиду предоставляемого импортеру товарного кредита, однако необходимо учесть при переговорах с экспортеромпо согласованию контрактной стоимости следующие обстоятельства:

    — увеличивая объем закупок импортируемых товаров, российский покупатель может обоснованно рассчитывать и требовать предоставления соответствующих ценовых скидок;
    — экспортер, в случае привлечения кредита зарубежного банка, получает дополнительное обеспечение этого кредита в виде страхового полиса национального агентства по страхованию экспортных кредитов.

В целом необходимо отметить несомненно высокую заинтересованность и российских банков и российских торговых и производственных компаний в развитии программ финансирования внешнеэкономических проектов и программ из средств зарубежных источников. Развитие малых и средних предприятий, создание конкурентоспособных импортозамещающих производств в Российской Федерации с одной стороны, а также обеспечение закупок качественных импортных товаров за рубежом — с другой, являются задачей, имеющей важнейшее государственное значение. Привлечение же ресурсов зарубежных финансовых институтов для организации льготных программ финансирования внешнеэкономической деятельности способствует не только решению этой задачи, но и обеспечивают основу для финансового процветания и развития российской производственной и банковской деятельности.